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巴菲特式选股 12 分制评分法，是 Day1Global-Skills 这个 AI Agent 投资分析技能库中us-value-investing技能的核心框架：从ROE 持续性、债务安全性、自由现金流（FCF）质量、经济护城河四个维度打分，每维 0-3 分，满分 12 分，帮你快速判断一只美股值不值得长期持有。

💡 一句话总结：你负责用自然语言提问，AI 负责查数据、打分、给出 A/B/C/D 评级——把巴菲特的选股思路变成一张可复制的评分表。

为什么用 AI 做价值投资筛选？

传统价值投资筛选需要手动翻财报、算 ROE、查负债率、评估护城河，单只股票往往要花半天。而 Day1Global-Skills 仓库把这套流程封装成了 5 个可直接调用的 AI 技能：

各技能的完整定义见：us-value-investing/SKILL.md、tech-earnings-deepdive/SKILL.md、us-market-sentiment/SKILL.md、macro-liquidity/SKILL.md、btc-bottom-model/SKILL.md

一键安装：30 秒启用 us-value-investing

方式一：Skills.sh 自动发现（推荐）

npx skills add https://gitcode.com/gh_mirrors/da/Day1Global-Skills --all

技能会安装到.agents/skills/目录，对话中识别到相关话题时自动激活。

方式二：Claude Code 斜杠命令

git clone https://gitcode.com/gh_mirrors/da/Day1Global-Skills cp -r Day1Global-Skills/us-value-investing your-project/.claude/skills/

复制完成后重启 Claude Code，即可用/us-value-investing直接调用。

安装后直接用自然语言提问即可，例如：

• “从价值投资角度看，AAPL 值得长期持有吗？”
• “帮我分析一下 COST 的基本面”

12 分制评分法：四个维度的打分规则

整个方法的核心就一张评分表——每个维度 0-3 分，加起来最高 12 分。完整评分标准定义在 us-value-investing/SKILL.md 中，下面逐维度拆解。

维度 1：ROE 持续性（0-3 分）

ROE（净资产收益率）= 净利润 / 股东权益。通俗地说：股东每投入 100 美元，公司一年能赚回多少？这是巴菲特最看重的单一财务指标。

关键点：不要只看一年的 ROE，而要检查是否连续 3 年以上保持高水平——单年高 ROE 可能来自一次性因素（卖楼、官司胜诉）。

维度 2：债务安全性（0-3 分）

低负债意味着公司不靠借钱维持运营，更能扛过下行周期。技能同时会查看资产负债率（总负债/总资产）和产权比率（总负债/股东权益）。

维度 3：自由现金流质量（0-3 分）

FCF（自由现金流）= 经营现金流 - 资本开支，是公司完成所有经营活动后真正剩下的现金。净利润可以通过会计手段“修饰”，但现金流很难造假——FCF 占净利润的比例，就是利润的“含金量”。

维度 4：经济护城河（0-3 分）

护城河是巴菲特提出的概念：像中世纪城堡周围的壕沟一样，护城河越宽越深，竞争对手越难攻破。技能会排查四大类护城河：

如何解读最终评级：A/B/C/D 四档

四个维度得分相加（满分 12 分），对应如下投资评级（见 us-value-investing/SKILL.md）：

⚠️重要提示：评级仅代表“价值投资视角”的评价。D 级不代表股票不会涨——很多成长股、周期股不符合价值框架，但短期涨幅惊人。这套方法的目标是找到让你“睡得着觉”的长期持仓。

常见陷阱：高 ROE、高 FCF 也可能是“纸面富贵”

评分框架内置了几个容易踩坑的场景，这也是它比“看单指标选股”更可靠的原因：

• 高杠杆虚增 ROE：举债能放大 ROE。如果一家公司 ROE 高、负债也高，要打折扣看
• 股票回购的“注水”效应：回购减少股东权益，会“推高” ROE，需结合真实盈利增长一起评估
• 周期行业要看完整个周期：石油、半导体等行业的 ROE 随周期大幅波动，单看某一年没有意义
• 高增长公司的低 FCF 未必是坏事：快速扩张期的公司资本开支巨大（建仓库、建工厂），FCF 暂时偏低属正常，但要评估投入能否产生未来回报
• 特殊行业用不同标尺：银行天生高负债（存款计入负债），更适合看一级资本充足率（> 10% 健康）；公用事业和 REITs 的 50%-60% 负债率在行业内属正常

实际运行：AI 的 8 步执行流程

安装技能后，你只需提出一个问题，AI 会按 us-value-investing/SKILL.md 定义的流程执行：

1. 确认分析对象（公司名 + 股票代码）
2. 搜索当前股价
3. 检索近 3 年关键财务数据（ROE、负债率、现金流）
4. 搜索公司竞争优势与护城河资料
5. 对四个维度逐一打分
6. 加总得出总评级
7. 按标准模板生成分析报告
8. 附上数据来源链接

最终输出是一份结构化报告，包含四维评分明细、总分评级、投资建议（含合理估值参考区间）和局限性声明，模板详见 us-value-investing/SKILL.md。数据源上，技能会优先采信公司官方文件（10-K、10-Q）和权威财务数据平台，避免第三方聚合站的二手数据。

进阶玩法：与其他技能交叉验证

单独一个技能只是开始。README 中给出了 Skill 协同组合：

• tech-earnings-deepdive+us-value-investing：财报深度分析完成后，运行四维价值评分做交叉验证——前者回答“这季度发生了什么”，后者回答“这家公司值不值得长期拿”
• tech-earnings-deepdive+us-market-sentiment：把市场情绪纳入财报分析
• tech-earnings-deepdive+macro-liquidity：流动性环境是关键变量时自动联动

仓库的 Examples/ 目录还附带了多份真实输出报告（NVDA、HOOD、RKLB 等公司的深度研究 PDF），可以直观感受分析深度。

常见问题

问：这套方法适合所有股票吗？

不完全适合。它专为寻找长期价值持仓设计，对纯成长股、强周期股参考意义有限。护城河评估也包含主观判断，报告中会要求给出充分论证。

问：D 级的股票就一定不能买吗？

D 级只表示“不符合价值投资标准”。如果你的投资风格是趋势或动量交易，价值评分并非决策依据。

问：分析结果可以当作买卖指令吗？

不可以。所有分析基于公开信息和模型推算，仅供研究参考，不构成投资建议。投资有风险，决策需谨慎。

总结

Day1Global-Skills 的 12 分制评分法，把巴菲特式的价值投资筛选浓缩为一张清晰的评分表：ROE 看持续性、负债看安全性、FCF 看含金量、护城河看宽度。装好us-value-investing技能，一句自然语言提问，就能获得带数据溯源的结构化评级——这是新手入门美股基本面分析的一条低成本路径。